在资本市场高波动高关联高不确定性交织的新常态下，传统线性投资框架与主观决策模式正遭遇系统性挑战。数据算法算力驱动的数字化转型，正从投研辅助工具升级为重塑资管行业核心竞争力的底层引擎。作为深耕科技金融与量化投资领域的资深专家，犇睿资本创始人褚康，凭借银联系统研发与资管实践的双重积淀，创新性构建确定性驱动的多维非线性量化投资体系，以技术理性穿透市场混沌，用规则化模型替代经验化判断，为私募机构在复杂环境中实现稳健收益与风险可控提供了可复制可迭代可规模化的全新路径。

从技术研发到资管实践 跨界积淀铸就核心能力

褚康的投资生涯始终贯穿技术赋能金融的核心逻辑。在中国银联工作十年担任科技金融主管的核心系统研发与管理经历，深度参与银行卡清算支付系统架构金融科技基础设施建设，锻造了他对高并发高稳定强合规系统的极致追求。这段经历让他深刻理解，金融投资的本质是数据处理与风险控制，稳定的系统架构与严谨的规则体系，是穿越周期的基石。

积累了充分的资金、资源及人脉基础后，褚康于2016年创办了犇睿资本，将支付系统的严谨性区块链的分布式思维与量化投资的数理模型深度融合，聚焦数字金融与智能量化领域。他亲历多次市场周期变化，在实战中意识到传统线性因子模型难以适配非线性市场，主观投研依赖个人经验易受情绪干扰，风控滞后则会放大尾部风险。市场需要一套既捕捉复杂关联又锁定确定性收益的系统化框架，这成为他研发多维非线性量化体系的初心。

多年来，褚康持续在学术与产业两端深耕，在专业期刊发表多篇智能量化投资相关论文，构建起学术研究模型研发实盘验证迭代优化的闭环体系，成为业内少有的兼具技术研发资管实战合规风控三重能力的数字化投资专家。

突破传统投资局限 多维非线性体系核心逻辑

当前主流量化策略多基于线性假设与单一因子框架，在市场结构突变风格快速切换时容易失效。褚康提出的确定性驱动的多维非线性量化投资体系，以在混沌中寻找确定性在非线性中建模规律性为核心，突破传统框架的多重局限。该体系突破线性假设限制，用非线性模型捕捉因子间复杂交互与动态演化。突破单一维度限制，构建基本面资金面情绪面技术面多维共振体系。突破经验依赖限制，以数据与算法替代主观判断，实现全流程规则化运作。

体系以确定性为投资锚点，将市场中可验证可重复可量化的规律定义为确定性因子，通过非线性算法挖掘因子间的非线性关联，避免线性模型的拟合偏差，再以多维度数据交叉验证，降低单一信号噪音，提升策略稳健性。

体系底层由五大模块动态协同，形成投研风控交易复盘迭代的全闭环。第一是多维数据感知层，整合多源数据实时清洗降噪，构建高质量数据集。第二是非线性因子挖掘层，用机器学习提取非线性有效因子，刻画资产波动结构与风格暴露。第三是确定性策略生成层，筛选高胜率确定性信号，生成多种复合策略。第四是全周期风险约束层，实时监测多类风险指标，触发阈值自动预警与调仓。第五是动态迭代优化层，基于实盘数据持续回测校验，自适应调整参数保持策略有效性。

实盘效果验证 体系穿越市场波动创造超额收益

褚康的量化体系并非实验室模型，而是经过多市场多周期实盘检验的成熟框架，核心优势体现在市场适应收益增强风险控制三大维度。通过多维指标实时判定市场状态，匹配最优策略。在多次结构性行情中，模型精准捕捉板块机会，自动调整资产配置比例，帮助组合获取显著超额收益，表现优于对应市场指数。

资产配置方面，区别于简单产品排名，以多因子与机器学习对标的风格波动相关性进行精准刻画，完成组合构建与权重优化。在多款产品实际运作中，模型对大量可选投资标的聚类分析，筛选出核心标的构建组合，组合收益大幅跑赢主流市场指数，充分证明非线性配置的优势。同时，该体系针对传统风控响应滞后的痛点，建立规则化加自动化风控机制，多次在市场风险来临前发出预警，帮助机构及时调整持仓转向防御资产，有效控制组合回撤幅度，风险控制效果远优于传统风控模式。

技术与制度协同 推动资管行业数字化深度转型

褚康强调，量化体系落地不是单纯技术部署，而是技术制度人才三位一体的系统性变革。这一理念与他过往的系统工程思维一脉相承，也是体系能够长期稳定发挥作用的关键。

在合作机构落地过程中，他推动三项核心变革。一是流程一体化，打通募资投研交易风控合规数据壁垒，构建统一业务平台，消除信息孤岛。二是人才数字化，开展量化工具数据思维算法逻辑相关培训，全面提升团队科技素养。三是考核制度化，将数字化应用策略迭代效率风控执行度纳入考核，建立长效激励约束机制。他多次提醒，任何技术都并非万能，数据质量制度执行力人才匹配度是长期实现预期效果的关键变量。只有技术使用与制度约束并行，科技的价值才能得以持续放大，这也是其体系能够在众多机构稳定应用的核心原因。

行业未来展望 量化投资迈入确定性时代

随着A股机构化国际化进程加速，金融衍生品不断扩容高频数据逐步普及人工智能算法持续迭代，量化投资将从因子红利阶段进入体系红利阶段。褚康认为，未来资管竞争的核心是确定性创造能力，谁能在非线性市场中锁定更多可复制规律，用技术控制不确定性，谁就能占据长期发展优势。

确定性驱动的多维非线性量化投资体系，不仅是一套投研模型，更是一种用科技重构投资确定性的行业新范式。该体系以数据为基础算法为工具风控为准则制度为支撑，将决策过程转化为可量化可追溯可校验的系统化流程，助力私募机构在复杂市场环境中实现稳健运作与长期绩效。

站在金融科技与资本市场深度融合的新起点，褚康和他打造的量化投资体系，正持续推动私募行业从经验驱动向数据驱动规则驱动科技驱动转型，为中国资管行业数字化升级提供可借鉴的标杆路径，也为广大投资者在不确定的市场环境中，寻找更稳定更可靠的财富增长方向。